歐洲銀行業(yè)“抗險(xiǎn)力”受質(zhì)疑
人民圖片
國際貨幣基金組織（IMF）在其即將發(fā)表的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》草案中稱，如果按照市場價(jià)格來估算希臘、愛爾蘭、葡萄牙、意大利、西班牙和比利時(shí)的主權(quán)債券價(jià)值，歐洲銀行所持有的這些不良債券將對其資產(chǎn)負(fù)債表造成嚴(yán)重?fù)p害，它們的有形普通股股本將縮水大約2000億歐元，而它們所持其他銀行資產(chǎn)所引發(fā)的連鎖反應(yīng)，可能導(dǎo)致其損失翻倍。歐洲央行和歐元區(qū)國家立刻紛紛反駁說，此估算“是錯(cuò)誤的，有失偏頗并具有誤導(dǎo)性”，意即歐洲銀行不會(huì)蒙受如此巨額損失。一時(shí)間，這場關(guān)于歐洲銀行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的爭論成為國際金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。
IMF發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警告
歐洲銀行不以為然
此前，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)致函歐洲證券與市場管理局，稱歐洲銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在最近的業(yè)績報(bào)告中對所持希臘國債的可能損失撥備不足，并對此表示“高度關(guān)切”。IMF總裁拉加德前不久在杰克遜霍爾國際金融會(huì)議上更直言不諱地指出了歐洲銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，疾呼需要對銀行“緊急再注資”，以抵御主權(quán)債務(wù)和經(jīng)濟(jì)增長疲軟兩大風(fēng)險(xiǎn)，并稱此為切斷感染鏈的重要一環(huán)。她還警告，如果這一問題得不到解決，經(jīng)濟(jì)低迷的情況就會(huì)進(jìn)一步向核心國家蔓延，甚至出現(xiàn)破壞性的流動(dòng)性危機(jī)。
歐盟方面對拉加德的告誡卻不以為然，并指責(zé)她的言論對歐洲銀行業(yè)的健康狀況造成了“令人困惑”和具有“誤導(dǎo)性”的攻擊。歐盟負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)和貨幣事務(wù)的委員雷恩說，歐洲金融機(jī)構(gòu)的資本水平比一年前好。歐洲央行行長特里謝也指出，由于已在8月對歐洲銀行系統(tǒng)進(jìn)行了再融資，目前歐洲銀行體系不存在流動(dòng)性短缺問題。他此前還曾反駁回應(yīng)說，任何流動(dòng)性危機(jī)的說法都是完全錯(cuò)誤的。
或許，歐盟官方的這種“自信”是基于對銀行業(yè)的壓力測試結(jié)果。今年7月歐盟公布了對歐洲90家銀行的壓力測試結(jié)果，8家銀行未過關(guān)，另有16家銀行勉強(qiáng)過關(guān)，資金缺口為25億歐元。但這次壓力測試的假定情形并未包括希臘債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，而一旦真的出現(xiàn)債務(wù)違約，那些持有大量希臘國債的歐洲銀行必然遭殃。
顯然，歐盟極力為歐洲銀行業(yè)“打氣”并否定歐洲銀行急需再注資的說法，旨在安撫金融市場的恐慌情緒。在上個(gè)月暴發(fā)的那場全球股災(zāi)中，歐洲銀行業(yè)首當(dāng)其沖，其股價(jià)全線暴跌，損失慘重。如果歐盟認(rèn)同拉加德的看法和藥方，豈不是給市場恐慌情緒推波助瀾？這對歐元和試圖化解主權(quán)債務(wù)危機(jī)的種種努力顯然會(huì)構(gòu)成嚴(yán)重威脅。
歐洲銀行業(yè)狀況不佳
債務(wù)違約成最大憂患
馬德里康普頓斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)系教授馬爾蒂在接受本報(bào)記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，西班牙銀行業(yè)面臨的最大問題是流動(dòng)性缺失。目前西班牙銀行業(yè)主要是儲(chǔ)蓄銀行的改革還未結(jié)束，銀行仍有大量資本被套在房地產(chǎn)上。根據(jù)西班牙央行今年2月發(fā)布的數(shù)據(jù)，西班牙儲(chǔ)蓄銀行在建筑和房地產(chǎn)業(yè)上被套牢的資金高達(dá)2170億歐元，其中46%有成為問題資產(chǎn)的可能性。流動(dòng)性的缺乏讓西班牙銀行業(yè)在發(fā)放貸款時(shí)難免畏手畏腳。西班牙央行發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年西班牙銀行業(yè)放貸金額與2007年相比，下降幅度超過50%，為2003年以來的新低。此間分析人士指出，無論從哪個(gè)角度來看，西班牙銀行業(yè)的穩(wěn)定和西班牙國債的表現(xiàn)都是息息相關(guān)的，市場對西班牙國債的信任程度影響西班牙銀行業(yè)的融資能力和市場表現(xiàn)。
