Ｐｒａｄａ行政總裁Ｐａｔｒｉｚｉｏ Ｂｅｒｔｅｌｌｉ（中）向港交所負(fù)責(zé)人贈送紀(jì)念品。

　　IPO的地點(diǎn)代表著生產(chǎn)商想去的市場。6月24日，首只意大利頂級名牌Prada(普拉達(dá))在香港掛牌上市。

　　- 駐香港記者劉秋偉 文／圖

　　瞄準(zhǔn)港股高估值

　　由于在港公開發(fā)售認(rèn)購冷清，Prada這個國際奢侈品品牌不得不選擇以招股價下限39.5港元發(fā)售，僅募得約167億港元，較原計劃的203億港元減約20%。

　　這已是一個多月來香港第二家選擇以招股價區(qū)間下限發(fā)行的新股。此前，全球最大的旅行箱包生產(chǎn)商新秀麗也因為散戶認(rèn)購冷清，最終選擇招股價范圍的下限14.5港元定價。6月16日交易首日更是破發(fā)，下跌7.72%。直到24日第一個交易周結(jié)束，也僅較發(fā)行價上升0.1港元。

　　港股連日下挫，Prada掛牌首日，趕上大市反彈，又獲保薦人高盛力挺“護(hù)盤”，打破近期新股屢破底厄運(yùn)，開市早段最高曾見40港元，收報39.6港元，微漲0.1港元，成功力保股價不失，不計手續(xù)費(fèi)，散戶每手也只賺10港元。但由于近期全球奢侈品牌股價普升，以Prada當(dāng)天收市價計，估值已不及倫敦上市的Burberry，在蕓蕓名牌股中，排名第三。

　　Prada未上市前便賺足了吸引力，掛牌儀式當(dāng)天，同樣吸引大批媒體到場，港交所的小禮堂被擠得水泄不通。

　　Prada行政總裁Patrizio Bertelli在儀式后表示，從當(dāng)天交易早段情況來看，Prada股價理想，市場反映佳，他認(rèn)為這是一個好兆頭。他指出，大中華地區(qū)是奢侈品行業(yè)最感興趣的市場，而公司在香港上市后，更有利其持續(xù)發(fā)展。

　　據(jù)悉，Prada此次選擇來香港融資，而不是選擇在米蘭、倫敦或紐約上市，一大原因是為了收獲港股市場的高估值，多家海外高端消費(fèi)品公司也希望步其后塵來港上市，因此，Prada上市后的表現(xiàn)，將成為許多海外公司測量香港市場的“溫度計”。

　　奢侈品大牌紛紛登陸

　　其實(shí)，何止是Prada選擇“花落香港”，幾乎全球奢侈品的目光，都投向了香港。

　　去年5月，法國化妝品牌L’Occitane (歐舒丹) 在港募集55億港元用于全球新店擴(kuò)張和產(chǎn)品生產(chǎn)線拓展之后(未來5年，公司將新增500家店鋪，中國門店數(shù)量將倍增)，奢侈品大牌登陸香港上市速度越來越快。

　　今年6月16日，全球最大旅行箱包生產(chǎn)商新秀麗在香港掛牌上市，募資約14.34億港元；6月24日，Prada在香港掛牌上市；Prada大戲尚未落幕，美國手袋品牌Coach(蔻馳)、最能代表英國的知名品牌Burberry(巴寶麗)、黛安娜的御用皮鞋Jimmy Choo(周仰杰)、意大利旅行用品及皮具生產(chǎn)商Piquadro、香港品牌周大福珠寶等數(shù)個奢侈品企業(yè)以及足球品牌曼聯(lián)，甚至跑車品牌法拉利，都傳來將在港上市的消息。

　　Prada此次棄意來港上市，在意大利當(dāng)?shù)匾岩�起各方議論及反思。有分析稱，米蘭已逐漸喪失對新股的吸引力，過去5年上市的60只新股中，有4只除牌，2只被兼并，而剩下的超過一半股價已大幅下跌50%以上。意大利旅行用品及皮具生產(chǎn)商Piquadro早前已確認(rèn)赴港上市計劃，公司稱正與知名中資投行討論赴港上市事宜，預(yù)計8月末9月初在港掛牌。

　　Prada在港上市獲得的高昂估值，引起各界垂涎，蠢蠢欲動，投資銀行也借勢積極游說它們來港掛牌。據(jù)悉，其中估值高達(dá)50億歐元(約565億港元)的頂級豪華跑車品牌法拉利(Ferrari)，另外與法拉利同屬菲亞特集團(tuán)(Fiat)的知名汽車零部件生產(chǎn)商Magneti Marelli都在被游說之列。

　　獲得高估值的IPO，或許并不是歐美大牌到港IPO的真實(shí)目的。“IPO的地點(diǎn)其實(shí)就代表著我們要去的市場。”在6月12日的新聞發(fā)布會上，Prada行政總裁Patrizio Bertelli一言道出個中奧秘。

　　看好中國市場潛力

　　Prada這次赴港集資，總共發(fā)行4億多股，募集資金約167億港元，其中86%為舊股，集資所得凈額僅約24.4億港元，當(dāng)中75%擬用于拓展直營店網(wǎng)絡(luò)，15%償還銀行貸款，余額則用于一般運(yùn)營。

　　目前，Prada在亞太區(qū)已有104家直營店，約占全球直營店總數(shù)的三分之一。Prada擬借助集資所得，年內(nèi)新開80家直營店，當(dāng)中25家將位于亞太區(qū)，10至12間位于中國哈爾濱、廣州、長春等9個城市開設(shè)店面，2012年計劃開設(shè)11家店面。

　　據(jù)招股書稱，過去三年，Prada的銷售額在亞太區(qū)的年復(fù)合增長率為51%，主要是受中國市場推動。它在大中華區(qū)的銷售額年復(fù)合增長率高達(dá)52%。大中華區(qū)的銷售占全球的比重已高達(dá)19%。

　　相比之下，Prada在其故鄉(xiāng)意大利增長率僅有1%，而北美甚至只有0.8%。

　　中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，使人們對海外高檔品牌渴求越發(fā)強(qiáng)烈，由時裝、名酒到名畫，都顯出驚人胃口。他們崇尚名牌，愿意付出比歐美還高的價錢購買名牌貨，認(rèn)為貨品的質(zhì)素和名氣物有所值，認(rèn)為貴得有道理，真正體現(xiàn)到公司的價值，“買貴”不等于“買錯”，這其中，當(dāng)然不乏貪慕虛榮的“名牌一族”。買賣雙方的你情我愿，也造就了香港證券市場吸引國際品牌來投的環(huán)境。

　　Prada非常看好中國市場，行政總裁PatrizioBertelli在6月12日的新聞發(fā)布會上表示，公司之所以“花落香港”，主要因為亞洲是公司戰(zhàn)略性區(qū)域，同時，中國也即將成為世界上最大的奢侈品消費(fèi)市場。招股書也特別提到：“中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，有利于我們進(jìn)一步打入更多的中國城市。”劉秋偉 文／圖

　　普拉達(dá)的IPO秀:選擇香港因為對炫耀性資產(chǎn)估值最高