金融新業(yè)態(tài)沖擊分業(yè)監(jiān)管體制
部際聯(lián)席制試水金融“混業(yè)監(jiān)管”
分析認(rèn)為，意在為金融改革鋪路
20日正式對外發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于同意建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度的批復(fù)》指出，為進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，經(jīng)國務(wù)院同意，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度。聯(lián)席會議由人民銀行牽頭，成員單位包括銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局，必要時可邀請發(fā)展改革委、財(cái)政部等有關(guān)部門參加。
業(yè)內(nèi)人士指出，新的金融業(yè)態(tài)的發(fā)展模糊了各行業(yè)間的界限，在金融創(chuàng)新成為業(yè)界常態(tài)、綜合經(jīng)營試點(diǎn)不斷擴(kuò)大的情況下，協(xié)調(diào)和完善監(jiān)管是防范金融風(fēng)險的必然選擇。另外，在當(dāng)下推出聯(lián)席會議制度，也可能是有意為今后一系列金融改革做鋪墊，相關(guān)部委強(qiáng)化溝通，更有利于疏導(dǎo)一些政策上的阻礙。
融合
金融監(jiān)管聯(lián)系會議制度再試水
根據(jù)《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度》，聯(lián)席會議的主要職責(zé)和任務(wù)包括：貨幣政策與金融監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)；金融監(jiān)管政策、法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)；維護(hù)金融穩(wěn)定和防范化解區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險的協(xié)調(diào)；交叉性金融產(chǎn)品、跨市場金融創(chuàng)新的協(xié)調(diào)；金融信息共享和金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系的協(xié)調(diào)以及國務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。
中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時指出，在中國金融業(yè)發(fā)展的大背景下，考慮到路徑依賴和改革成本，要更好地完善監(jiān)管協(xié)調(diào)問題，成立一個實(shí)體性的監(jiān)管協(xié)調(diào)部門，形成一套完善的協(xié)調(diào)機(jī)制和制度框架是必要的。
記者了解到，此前，在與金融相關(guān)的某些領(lǐng)域，也存在一些部際聯(lián)席會議制度。比如，2002年，反洗錢工作部際聯(lián)席會議制度經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，人民銀行行長周小川為反洗錢工作部際聯(lián)席會議召集人。2007年，國務(wù)院批準(zhǔn)建立處置非法集資部際聯(lián)席會議制度，銀監(jiān)會為部際聯(lián)席會議的牽頭單位。
而從全面的金融監(jiān)管來看，監(jiān)管部門聯(lián)席會議制度此前也有過，但不是非常有效。尹振濤介紹，聯(lián)席會議制度最早始于2000年，那時銀監(jiān)會還沒有成立，當(dāng)時由人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會參加，主要解決了當(dāng)時有關(guān)證券公司融資、保險資金入市等涉及多個監(jiān)管部門的重大問題，當(dāng)時的規(guī)定是每季度召開一次例會。2003年，銀監(jiān)會從人民銀行分出單獨(dú)成立之后，銀監(jiān)會替代人民銀行參加聯(lián)席會議，規(guī)定也是每季度召開一次例會，但是沒召開幾次后就無疾而終。
據(jù)悉，金融監(jiān)管部際聯(lián)席會議在2008年曾重新啟動。當(dāng)時的文件提出，在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，央行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。但是，該機(jī)制仍未能得到較好的落實(shí)。
“由于部門分割和利益，以及固定的規(guī)則和制度沒有形成，聯(lián)席會議制度基本沒有發(fā)揮太多的作用，如果出現(xiàn)涉及部門協(xié)調(diào)的問題，還是需要國務(wù)院出面協(xié)調(diào)�！币駶f。
《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度》強(qiáng)調(diào)，聯(lián)席會議重點(diǎn)圍繞金融監(jiān)管開展工作，不改變現(xiàn)行金融監(jiān)管體制，不替代、不削弱有關(guān)部門現(xiàn)行職責(zé)分工，不替代國務(wù)院決策，重大事項(xiàng)按程序報(bào)國務(wù)院。聯(lián)席會議通過季度例會或臨時會議等方式開展工作，落實(shí)國務(wù)院交辦事項(xiàng)，履行工作職責(zé)。聯(lián)席會議建立簡報(bào)制度，及時匯報(bào)、通報(bào)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)信息和工作進(jìn)展情況。
壓力
金融混業(yè)經(jīng)營倒逼統(tǒng)一監(jiān)管
在金融創(chuàng)新成為業(yè)界常態(tài)、綜合經(jīng)營試點(diǎn)不斷擴(kuò)大的情況下，協(xié)調(diào)和完善監(jiān)管則是防范金融風(fēng)險的必然選擇。并且，今年7月5日國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》中就明確提出要“嚴(yán)密防范金融風(fēng)險”，明確提出了防范跨市場、跨行業(yè)經(jīng)營帶來的交叉金融風(fēng)險。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，中國金融目前主要面臨三大風(fēng)險：一是銀行業(yè)高達(dá)5000億元以上的不良貸款風(fēng)險；二是銀行體系內(nèi)9 .7萬億元地方融資平臺貸款風(fēng)險以及包括通過信托、地方債等其他舉債方式的地方債務(wù)風(fēng)險問題；三是影子銀行風(fēng)險。近年來，銀行通過信用擴(kuò)張追求更高的回報(bào)，大量資金背離了對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，銀信合作以及銀證合作中出現(xiàn)的操作問題多次被監(jiān)管層警示。
“實(shí)際上，無論是銀信合作、銀證合作還是銀保合作，以銀行為核心的金融產(chǎn)品混業(yè)發(fā)展十分迅速。銀行參與混業(yè)經(jīng)營要么就是以金融控股公司的模式出現(xiàn)，要么就是與其他金融機(jī)構(gòu)合作展開業(yè)務(wù)滲透。銀信合作通道被嚴(yán)格監(jiān)管后，證券公司與保險公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開啟，券商與保險公司則成為銀行與信托合作的橋梁。另外，從金融產(chǎn)品銷售渠道看，也出現(xiàn)各個機(jī)構(gòu)的相互融合。金融行業(yè)內(nèi)混業(yè)經(jīng)營的格局早已悄然形成。”某銀行投行部人士對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，16家上市銀行中，有7家銀行設(shè)立了證券公司和保險公司，9家銀行設(shè)立了基金公司，11家銀行設(shè)立了金融租賃公司，3家設(shè)立信托公司，3家設(shè)立金融消費(fèi)公司，1家設(shè)立資產(chǎn)管理公司。其中，工、農(nóng)、中、建、交五大行綜合化程度較高，證券、保險、基金、租賃牌照已經(jīng)全面布局。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，央行也正在與銀監(jiān)會、證監(jiān)會合作，共同推動銀行信貸資產(chǎn)證券化交易新系統(tǒng)的組建，一旦券商等機(jī)構(gòu)參與其中，信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品則將面臨證監(jiān)會和銀監(jiān)會兩頭監(jiān)管的矛盾，包括產(chǎn)品系統(tǒng)對接和監(jiān)管體系都將存在一定的難度和調(diào)整。因此，在“信貸資產(chǎn)證券化將常規(guī)化發(fā)展”以及“加快多層次資本市場發(fā)展”的要求下，統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管也是當(dāng)前大勢所趨。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，中國正在探索適合自己的混業(yè)監(jiān)管模式，在銀行開始做基金、保險、證券背景下，監(jiān)管思路也應(yīng)該從“主體監(jiān)管”向“功能監(jiān)管”轉(zhuǎn)變，也就是從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)監(jiān)管。
業(yè)內(nèi)人士還指出，聯(lián)席會議必要時邀請發(fā)展改革委、財(cái)政部等有關(guān)部門參加，也體現(xiàn)出高層對于未來一段時期由“去杠桿”和“去產(chǎn)能”而可能引發(fā)的金融風(fēng)險以及債務(wù)風(fēng)險的高度警覺，這兩個部門的參與無疑有利于這類問題妥善解決。
展望
金融大部制改革時機(jī)仍不成熟
業(yè)內(nèi)人士指出，金融監(jiān)管模式多樣，但哪種監(jiān)管模式更有效，從實(shí)踐層面來看，還并未形成世界公認(rèn)的模式。而從發(fā)展規(guī)律來看，在以前金融不發(fā)達(dá)的時期，是由央行來統(tǒng)籌監(jiān)管；但是隨著金融業(yè)不斷發(fā)展，一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法完成這種繁雜的監(jiān)管任務(wù)，就形成了針對不同特征的機(jī)構(gòu)的分業(yè)監(jiān)管；而伴隨著金融業(yè)繼續(xù)發(fā)展和各種業(yè)態(tài)之間的不斷滲透，形成混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)象，分業(yè)監(jiān)管無法更好地實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目的，就又有了一種統(tǒng)一的趨勢。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，國務(wù)院在這個時候推出聯(lián)席會議制度，可能也是有意為后面一系列金融改革做鋪墊，相關(guān)部委強(qiáng)化溝通，更有利于疏導(dǎo)一些政策上的阻礙。
與此同時，建立金融大部制的呼聲在今年年初也是一浪高過一浪。有學(xué)者提出，將銀監(jiān)會與證監(jiān)會、保監(jiān)會一起組成國家金融業(yè)監(jiān)督管理總局，負(fù)責(zé)對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。不過，在今年3月公布的國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案中，金融大部制并未納入其中。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營趨勢明顯，混業(yè)監(jiān)管也是未來的發(fā)展趨勢，但是，目前金融大部制改革時機(jī)還不成熟。在沒有做好充分準(zhǔn)備前，很難把握金融監(jiān)管大部制改革可能存在哪些風(fēng)險，如果貿(mào)然合并，反而無法監(jiān)管好，并且還可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)問題。當(dāng)前，關(guān)鍵是要守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險底線，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，加強(qiáng)對局部和區(qū)域性風(fēng)險以及金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管，提高金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。（記 者 張莫 蔡穎 實(shí)習(xí)生 張蕾）
